来源：Gangtise投研

　　以下为5月14日热门题材的涨幅阐发 

　　🔥 5月14日包涵热门行业（10家）

　　制造 | 科技（11条）

　　01. 固态电板分析师暗示，5月之后，国内上汽、奇瑞半固态电板发布装车量产，批量出货预期增强。上汽两款新车型可能全系搭载半固态电板，这将使电解质厂商边界化出货，故意于降本和时间迭代，可包涵氧化物、卤化物电解质公司。同期，硅碳放量可能被带动。

　　02. 旅游车分析师暗示，4月大中型旅游车销量同比下滑25.37%，1~4月同比下滑6.85%，这是因为客车使用周期长，疫情后的赔偿式购车已开释部分需求。二季度频频是旅游车旺季，但沟通到现时经济脆弱、花费信心不及，能捏平前年销量已是较好预期。

　　03. 公交车分析师暗示，4月大中型公交车同比下滑14.45%，环比下滑28.50%。下滑原因与以旧换新政策关联，2024年政策出台时辰和更新周期使得部分车辆更新在2025Q1体现，4月枯竭这部分积存增量。但之前赐与公交50%的增速预期不变，这一预期基于公交保有量中新动力公交到了非换弗成的情况，且其时的预期相对保守。

　　04. 模拟芯片分析师暗示，国内模拟芯片补库在2024Q4和2025Q1最强，2025Q2增速放缓，补库强度下落。而外洋在工业边界，2025Q1初次出现增长，Q2有较多急单的情状。由于当今模拟芯片能见度不超过一个季度，往2025Q3看，补库强度不好判断，只可捏续不雅察。

　　05. 存储分析师暗示，长鑫的LPDDR5可能会有一定延伸，这使得本来可能有长鑫份额的华为、小米、OPPO、vivo等，在2025Q3时，因长鑫的LPDDR5的延伸，会使 LPDDR5x的价钱高于其他细分市集，展望超过5%。

　　06. 存储分析师暗示，2025Q2存储价钱涨幅优于预期，DRAM合约价钱环比上行约66%，NAND在7~8%足下。但往2025Q3看，由于Q2补库过强末端需求不睬念念，价钱涨幅将放缓，虽有iPhone内存升级和AI PC带动，但幅度较Q2的6%会收窄至0~5%足下（现展望3%）。2025Q4因去库存储价钱最多捏平，手机出货量群众预测下修，原预测增长3%现可能捏平或微调。

　　07. 重卡分析师称，2025年4月宇宙重卡销量超预期，末端零卖同比增长6%，1~4月份累计销量同比增长11%，均高于之前预期的负增长。当今重卡末端渠说念库存为13万台，对应2.5~3个月的库存水平，处于健康状态。

　　08. 电子分析师暗示，AI游戏本年落地值得包涵，2025Q2可能有群众最佳玩的AI游戏体系产物demo推出，外洋网络场所当年一年股价涨势好且AI游戏平台生态徐徐鼓吹。

　　09. 电力迷惑分析师称，中好意思经贸高层5月10-12日在瑞士会谈达成关税扶助左券，利好电新板块对好意思出口企业业务规复，相干设施出货有望自5月起建造加快。

　　10. 半导体分析师称，2025Q1群众半导体销售额同比增18.8%，DRAM与NAND Flash价钱环比回升。SW电子行业2024年营收增16.9%，2025Q1净利润同比增29.58%。原土晶圆厂产能膨胀带动迷惑国产化，2025年1-3月国产迷惑中标比例达82%，多家厂商中标检测迷惑。

　　11. 稀土永磁 国内打击计谋矿产私运专项行径步履行业步骤，中国稀土出口料理促价钱上行。镨钕、铽价受期货及现货收紧影响反弹，钕铁硼原料端涨价但末端需求未开释。新动力车销量增长利好磁材需求，外洋稀土涨价趋势或传导至国内。

　　花费| 医健（2条）

　　01. 医药生物分析师称，近期国度卫健委等13部门印发下层医疗机构优化建设指点主见，展望带动体外诊断、超声迷惑采购需求；药监局鼓吹医药产业数智化转型，AI应用可普及新药研发后果。卫健委要求二级以上病院开设老年医学科，得志老龄化健康需求。深圳试点接受港澳先进器械费力诊断，政策捏续推动原土医疗器械准初学槛缩短。

　　02. 互联网电商分析师称，2024年618大促首日妥洽至5月13日，平台竞争加重流量争夺。淘天集中小红书实施'红猫筹划'投放30亿红包补贴，京东推出'京创双百筹划'进入超百亿流量及20亿现款，抖音面向全品类洞开卡免佣行径，好意思妆类特等成立返点奖励。平台通过践诺生态建设、告白激勉和外卖业务拓展，构建高频流量进口助力商家营销。

　　材料 | 动力（3条）

　　01. 铝分析师称，限制2025年3月国内电解铝产能为4517万吨，已达4500万吨的上限，2024年12月和2025年3月电解铝产量差别达377万吨、365万吨，产能应用率均为98%，若窝囊源成本等干涉，2025年起中国电解铝将满产。外洋受动力拘谨，产能增长慢且存量产能运行不踏实，展望2025 ~2027年群众电解铝供给增速达1%，需求永久增长，铝价弹性可期。

　　02. MXD6分析师称，2024年群众MXD6的产量为3~4万吨，在国产替代海潮以及机器东说念主等新兴产业对轻量化材料需求捏续高增的情况下，MXD6的市集空间较为纷乱。2024年MXD6市集边界约4.1亿好意思元，展望2033年将达7.6亿好意思元，其中汽车边界市集边界将从2023年的1.32亿好意思元增长到2033年的2.25亿好意思元。

　　03. 稀土分析师称，中好意思关税谈判落地，可能使稀土出口小幅建造，这次集中声明会加快稀土表里同涨逻辑的完了。近日外洋稀土价钱有昭彰高潮，2025年宇宙进口稀土矿可能显耀下落，国内矿源弹性小，可能出现存主见但没矿的情况，此将使价钱高潮笃定性更强，价钱高潮速率和空间可能超预期，有望接近历史峰值。

　　金融 | 基建（4条）

　　01. 集运分析师称，5月12日中好意思达成左券之后，11点足下，货代群体运转霸占仓位，5月底的仓位基本被抢完，同期大部分船公司运转涨价，每个集装箱涨价幅度为500~600好意思元。电商客户反映相配快，积极备货，如使用深圳或义乌前置仓或集旅社的客户，但传统大贸客户反映较慢。

　　02. 保障分析师称，险企通过下调预定利率、落实报行合一缩短欠债成本，安然利差损风险。固收端活泼扶助久期，权利端加仓高股息金钱。财险行业COR优化，马太效应不绝，一季度85家险企盈利占比普及。低利率环境下险资年内举牌增至13次，通过竖立高股息场所普及收益。保障板块PEV估值处历史低位，大型险企成本补充应付筹画不笃定性。

　　03. 证券分析师称，上市券商一季度营收1259.30亿元，净利润521.83亿元，同比差别增长24.6%、83.5%，经纪与自买卖务成主要增长点。现时券商板块PE-TTM为18.81x，PB-LF为1.34x，估值处历史低位。港交所一季度收入同比增31.84%至68.57亿港元，业务多元性增强。政策组合拳改善成本市集环境，并购重组进展催化板块估值建造。

　　04. 口岸航运分析师称，2024-25Q1数据显现，公铁、航空机场筹画承压，口岸及跨境物流增长昭彰。展望25Q2公路客车通行费增速放缓，铁路货运保捏增长，口岸需包涵内需。集运Q2/3景气度有望建造，油运全年运价上行，干散货Q2改善但同比偏弱。快递业务量展望全年增15%，Q2价钱竞争加重。航空板块Q2油价或降，国际航班建造及免税业务是干线。

　　本周财经大事件

　　2025年第一季度诠释（5条）

　　01. 路斯股份分析师称，2025年一季度营收1.84亿元（同比+17.58%），归母净利润0.17亿元（同比+17.34%）。2024年境外大客户订单增长，主粮新客户开发奏效好；境内产物结构优化，主粮坐褥线应用率提高。公司加强研发、成本管控和后果普及，宠物零食及罐头产物毛利率上升；主粮边界化坐褥及收入结构优化带动举座毛利率上升。

　　02. 浙江当然分析师称，公司2025Q1公司实现营收3.6亿元，同比+30.4％；实现归母净利润 9601.2 万元，同比+148.3%；实现扣非利润 8560万元，同比+53.8%。净利润高增主要系公司积极拓展市集份额，优化产物结构，外洋新产能加快爬坡。箱包产物收入快速增长、盈利能力显耀普及。2025年一季度用度管控奏效显耀，归母净利率显耀普及。原材料价钱波动对成本端形成压力，汇率变动可能影响出口业务收益，需捏续包涵外洋市集需求变化。

　　03. 恒玄科技分析师称，25Q1公司实现营收9.9亿元，同比增长52.3%，归母净利润1.91亿元，同比增长590%。公司营收结构捏续多元化，向平台型芯片公司迈进。2024年新一代智能可衣着芯片BES2800实现量产。公司在多边界捏续进入研发，中枢时间能力不休普及。

　　04. 南微医学分析师称，25Q1公司实现营收 6.99 亿元（+12.75%），归母净利润 1.61 亿元（+12.18%）。出海收入捏续高增，外洋布局捏续优化，2024年国际销售收入13.59亿元（+30.44%）。捏续拓展产物线，医工协调促改动，产物研发能力与竞争力市集着手。

　　05. 同花顺分析师称，2025年第一季度实现营收7.48 亿元，同比增长20.90%；归母净利润1.20亿元，同比增长15.91%。升值电信办事收获于优化大模子时间，增强竞争力，收入16.16亿元，同比增长5.70%。告白及互联网业求实践因证券市集回暖等，收入20.25亿元，同比增长49.00%。 

　　投资的紧要原则是保本，其次才是追求收益。‌

　　——沃伦·巴菲特‌‌

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